文丨水岸
这段时辰，医药股因为抗癌观点、一些突发成分等受到了很大关怀。不外，医药股面前多处于超跌景况，处于估值低、股价低的景况，但在面前的中报风口期，不少医药股功绩捏续向好，股价和功绩出现了背离。
关于当今低位的医药股，悄么声“隐退”了好多年的“扫地僧”王富济也看不下去了，对中药龙头片仔癀遴荐加仓。那么，面前医药股的投资机会到底是如何的？今天，就围绕这个话题跟巨匠重心聊一聊。
医药股股价与功绩背向而驰
医药股本年的进展存点让东谈主大跌眼镜，从板块来看，本年以来(为止8月20日，下同)，医药板块着落14.8%，在申万31个大类行业中，跌幅排行第10。
从个股来看，统计490余只医药股，跌幅在30%以致“腰斩”的个股也都批量出现了。
不外，医药股也越来越低廉了。医药板块的估值水平已由年头的60倍缩水到了当今的38倍(见图1)。按照Wind的统计口径来看，医药板块面前如故来到了机会值的位置。
在股价、估值“双杀”的布景下，医药股的功绩却有点亮眼。
面前恰是中报清楚的窗口期，面前已有近100家医药公司清楚了中报(含快报)，举座增长率照旧相对较高的，其中有58家公司杀青增长，占比达到了6成。
真实迷奸女高中生从增幅角度来看，乐心医疗、爱一又医疗、金花股份、易明医药、迈普医学等多家公司均杀青了翻倍。乐心医疗增幅最高，为303.72%。公司主营业务为家用医疗产物，上半年功绩杀青翻倍增长与公司开拓新阛阓新客户、降本增效等揣摸。
从归母净利润来看，药明康德、片仔癀、长春高新等，上半年赚的相对较多，都在10亿元以上。在这个梯队中，科伦药业、片仔癀、华东医药是杀青功绩同比增长的。
拿科伦药业来看，公司主营业务为打针剂、片剂等医药制造，其上半年杀青净利18亿元，同比增长了28.24%。公司上半年功绩增长与加大阛阓开发、原料药中间体主要产物量价王人升以及有息欠债范围和融资利率下降等揣摸。更多医药股中报功绩增长名单，巨匠可见(表1)。
就在这个节点，资金其实如故启动挖掘医药股的低估、绩优机会了。照旧拿一只个股来例如，像中成药公司佐力药业，自其7月29日发布“上半年净利润2.96亿元，同比增49.78%”的收获单以来，其股价就如故启动逆市反弹了，于今高涨了10%。
医疗器械公司功绩凸出
受益于基本面缔造、提质增效
统计58只功绩增长的医药股来看，功绩增幅翻倍的好多主义都是医疗器械，而且功绩增长的名单中，医疗器械公司数目也较多，达到了18只。那么，接着就单独聊一下医药细分板块中功绩进展“惊艳”的医疗器械。
除了上头提到的乐心医疗、爱一又医疗、迈普医学等，还包括赛诺医疗、健帆生物等(见表2；部分个股也在表1中呈现)。
进一步来看，医疗器械公司功绩增长，主要与订单量加多、阛阓缔造等成分揣摸。
如8月19日晚间，赛诺医疗清楚了本年半年度论说，其上半年杀青净利润766.20万元，扭亏为盈，同比增长125.88%。其默示，功绩增长与冠脉支架产物销量增长、神经介入业务营收增长等揣摸。
此外，近阶段以来，提质增效被上市公司密集说起，不少医疗器械公司的功绩增长也与提质增效有考究关联。
除了上头提到的乐心医疗，像健帆生物，其主营业务为血液灌流等干系产物，据其此前发布的中报功绩称，公司上半年杀青净利润5.53亿元，同比增长99.10%。其默示功绩增长的紧迫原因之一便是提质增效。
主营包括会诊试剂等业务的圣湘生物上半年杀青净利润1.57亿元，同比增长了70.93%。其于 8 月 16 日清楚了2024年度“提质增效重讲述”当作决策的半年度评估论说，据其默示，本年上半年通过升迁筹办质料并加速发展新质分娩力、深爱投资者讲述、加强投资者交流等举措落实了该决策实际。
从中长久的角度来看，医疗器械还举座受益于“以旧换新”。
此前，揣摸医疗卫生鸿沟拓荒更新的干系计谋接连推出，通过以旧换新，促进医疗器械产业高质料发展。
关于此，机构捏有乐不雅的不雅点。国金证券默示，二季度以来，多地医疗拓荒采购规划连接推出，提出关怀医疗拓荒更新带来的产业复苏机会。跟着医疗拓荒更新计谋徐徐落地，行业采购需求有望加速还原。
出现低估机会？
“扫地僧”王富济出手了
低估和功绩强健增长，使得部分盛名投资东谈主启动入场了，其中被抢筹的就有“药茅”片仔癀。
跟着片仔癀前几年股价捏续飙升，其背后的一位诡秘投资东谈主也成为了阛阓关怀的焦点，这个东谈主便是王富济。好多年以来，因为其执着于投资片仔癀，而况赚钱颇丰，因此有了一个“扫地僧”的称呼。
需要划重心提一下的是，在此前集会多个季度均捂股不动的王富济，本年二季度确凿脱落的出手了。那么，事情的一脉相承是如何样的？底下就接着说一下。
8月16日晚，片仔癀发布了本年的半年报，与此同期也公布了二季度最新推进捏仓数据。从数据不错看到，位列第2大推进的王富济，二季度增仓了6.25万股至2710万股。
上前回溯，认为止季度末的数据来看，2016年中报~2024年一季报，王富济的捏股数目一直未发生变化，均为2703.75万股。顽劣筹划，其无变动式捏仓如故跨越了30个季度，即8年的时辰。
但在这个工夫，片仔癀的股价算是坐了一回“过山车”，2021年7月一度冲击每股500元大关，但之后即轰动回落了。王富济的捏仓市值也坐了一回“过山车”，在捏仓不变的情况下，其捏仓市值由2021年的跨越百亿缩水至本年二季度末的56亿元。
王富济面前加仓片仔癀，是再行看到了低估的机会？
曾早在2009年，王富济就出当今了片仔癀前十大推进名单，从历史捏仓来看，其更多为捏股未变的景况，但在2014年、2016年一季报等进行了几次加仓，“神奇”的是，在这之后，片仔癀股价就一飞冲天了(见图2)。
王富济此次加仓片仔癀，背面会有惊喜吗？
关于片仔癀的改日进展，不同机构也给出了不同的不雅点。华泰证券8月19日发布评级论说称，守护片仔癀“增捏”评级，最高目的价为306.47元，较此前最高目的价下调3.52%。
国投证券8月17日发布研报称，赐与片仔癀增捏评级，目的价钱为230.85元。
为止8月20日收盘，片仔癀股价报收205.00元，相较于上述两家机构的目的位都存在高涨空间。
(文中说起个股仅为例如分析探花 白虎，不作交易推选。)