周二裸舞 推特，奈飞（NFLX.US）自如了其在流媒体视频阛阓的主导地位，该公司将体育赛事直播、热点追念剧集以及碧昂斯NFL中场秀等特有内容聚集在沿途，匡助其在沐日季诱导了创记录的用户数目。在这种布景下，奈飞布了创记录的第四季度收益讲演，收入和利润再次跳跃分析师预期，并在其回购规画中增多了数十亿好意思元。
用户增长：倚靠优质内容
这家流媒体前驱在本季度净新增了创记录的1891万用户，同比增长44%，是918万预期的两倍多，并使其内行用户跳跃3亿。这些数据在三个地区同比增长跳跃70%，其中包括其更锻练的原土阛阓好意思国/加拿大（增长482万，即72%，而预期为175万）。亚太地区的用户增长了70%，拉丁好意思洲增长了77%；欧洲/中东/非洲阛阓增长500万，同比着落1%。该公司之前的最佳记录是2020年第一季度的1500万，这是由疫情的爆发鼓吹的。
奈飞将创记录的会员数目增长归因于“在内容方面的平时实力、整个地区家具/阛阓契合度的栽培，以及典型的第四季度季节性身分。”它还因为最近的重要内容变动而诱导了新的注册用户，包括其热点剧集《鱿鱼游戏》的第二季以及大型体育赛事的到来，包括迈克·泰森/杰克·保罗的拳击比赛、WWE Raw和圣诞节NFL比赛。
《鱿鱼游戏》第二季的得胜也鼓吹了订阅量的增长，这是该平台迄今截止最大的首播，第一周就诱导了6800万次不雅看。
确认辩论公司Antenna的数据，杰克·保罗和迈克·泰森之间的一场拳击比赛的注册东说念主数创下了记录，以至跳跃了奈飞的第一场NFL比赛。该公司示意，这场比赛在内行诱导了1.08亿不雅众，使其成为有史以来流量最大的体育赛事。
奈飞随后垄断的两场圣诞节NFL比赛的内行平均不雅看东说念主数达到3000万，成为历史上播放量最高的橄榄球比赛。本月早些时候，奈飞还增多了WWE“Raw”直播。
辩论公司Forrester Research诓骗Mike Proulx示意：“无庸赘述的是，是内容鼓吹用户使用流媒体劳动。跟着订户数目的最大增长，奈飞对高质地内容的和蔼是本年和第四季度举座推崇强劲的原因。”
与此同期，奈飞示意，这是该公司终末一次讲演季度用户数目，因为该公司将专注于销售和利润。此前该公司打击密码分享的举措导致新用户激增。分析师和投资者曾斟酌，这种奋勉带来的平正到目下截止还是逐步灭绝，但奈飞刚刚公布了有史以来用户增多最多的一年，净增了4100万新客户。
Seeking Alpha分析师Brett Ashcroft Green回复称：“要战胜有些许新用户是基于有机内容增多的，有些许是基于泰森/保罗的一次性四肢增多的裸舞 推特，还需要一个季度的时候来分析。与旧年11月不雅看了1.08亿不雅众的泰森·保罗拳击比赛比较，他们在圣诞节本日播放的NFL节目并不是一个问题，这是一个积极的身分。不外，该股的估值仍然很高。分析师斟酌2025年的同比增长率仅为12.17%。该股的预期市盈率为35.97倍，预期PEG仍接近3倍——其中接近1或更低是雅致的GARP值。”
不外，斟酌2025年，奈飞规画进一步优化中枢业务，推出更多剧集和电影，改善用户家具体验，同期不竭发展告白业务。此外，公司还将深化探索直播四肢和游戏领域。2025年，奈飞将迎来《怪奇物语》（Stranger Things）和《星期三》（Wednesday）等两部热点剧集的追念，这些内容有望进一步吸援用户并鼓吹增长。
该公司取得了2027年和2031年海外足联女足寰宇杯（FIFA Women’s World Cup）的转播权。该公司示意，这笔交游讲明了其提供荒谬赛事节目的策略，而不是旧例赛体育节目。
货币化：加价与告白并行
奈飞将栽培其在好意思国、加拿大、葡萄牙和阿根廷的价钱。周二文书的价钱上调将使无告白的行动月费从15.49好意思元涨至17.99好意思元，而有告白的行动月费将飞腾1好意思元，至7.99好意思元。包括4K视频质地在内的最高价钱高档套餐将飞腾2好意思元，至24.99好意思元。
至于价钱飞腾，奈飞示意：“跟着咱们不竭投资于节目制作，为会员提供更多价值，咱们偶尔会条目会员多支付小数用度，这么咱们就不错再投资，进一步改善奈飞。为此，咱们今天正在调遣好意思国、加拿大、葡萄牙和阿根廷的大大批规画的价钱（咱们还是在2024年10月提供的2025年指引中推敲了这小数）。”
第四季度，奈飞日益热切的告白支撑劳动占其地方国度注册用户的55%，告白规画的会员总和比上一季度增多了30%。在这一得胜的基础上，这家流媒体公司文书了一项独特的告白会员规画，以扩大其在12个“告白国度”中的10个的萍踪。旧年11月，奈飞在加拿大推出了第一方告白技巧平台。
体育赛事等直播节目也对奈飞拓展告白业务至关热切。该公司在足球和摔跤比赛时期向整个会员展示告白，而不单是是那些价钱较低、有告白支撑的会员。这家流媒体巨头在告白方面起步安宁，并示意在2026年之前不会产生本色性的经济效益。但它还是运行取得进展。12个阛阓的大大批新客户选拔告白规画，该公司示意，到本年年底，它将有豪阔的范围来知足告白商的需求。
该公司在信中写说念：“咱们新诞生的直播节目还是提供了一些必看时刻。天然咱们的直播节目可能只占咱们总不雅看时候和内容用度的一小部分，但咱们以为，这种平衡的性质将为咱们的会员和咱们的业务带来深广的价值。”
麦格理证券辩论公司分析师Tim Nollen预测，跟着越来越多的东说念主注册该公司的告白支撑规画，以及奈飞的告白技巧日趋锻练，奈飞本年的告白收入将增至20亿好意思元，直播四肢将不竭鼓吹用户注册。
跟着流媒体劳动日益栽培每月资本，并促使用户转向价钱更低的告白支撑规画，以栽培盈利才调，这次提价抵消耗者来说是最新的。比年来，迪士尼、麦克斯、孔雀、苹果等公司王人栽培了价钱。奈飞上一次栽培其行动套餐价钱是在2022年。
Seeking Alpha分析师Max Greve示意：“这险些是一个本垒打。该公司的推崇优于其他公司。价钱飞腾标明贬责层对他们以付费分享和告白为中心的新设施不竭充满信心。这种信心是合理的，因为订阅依然强劲。一些最强劲的增长是在好意思邦原土及加拿地面区（UCAN），这是他们收入最高的地区。真挚说，这么的讲演很难让东说念主感到乐不雅。东说念主们纪念的一个问题可能是，体育节目的范围将会有多大，以及体育节目是否会像在有线电视上那样，运行排挤平时文娱节目。但这是一种推断，正如阛阓响应所了了线路的那样，贬责层在畴昔30年里的健硕奉行力为他们赢得了怀疑的利益。”
尽管如斯，告白和付费订阅的激增自如了奈飞在流媒体领域的主导地位。比年来，跟着传统有线电视和播送业务的萎缩，传统媒体公司已干涉数十亿好意思元推出我方的流媒体劳动，以与奈飞竞争。天然包括迪士尼和CNN母公司华纳昆季探索频说念在内的一些竞争敌手最近初次在流媒体领域完了了盈利，但竞争敌手一直难以与奈飞的阛阓份额匹敌。奈飞是好意思国订阅最多的OTT流媒体劳动。它占好意思国OTT订阅总收入的30.8%。因此，奈飞在SVOD（订阅视频点播）收入方面处于最初地位。
在线影视网站PP Foresight分析师Paolo Pescatore示意：“奈飞自如了其在流媒体阛阓的辅导地位，它统统是在领跑。与竞争敌手比较，它目下通过调遣价钱来展示我方的实力，因为它的节目安排要健硕得多，也万般化得多。”
利润率
该公司讲演称，本季度收入增长16%，达到102亿好意思元，这是自2021年底以来的最大增幅，并示意2025年的销售额增长将快于预期。这种增长将部分受到价钱飞腾的鼓吹。
跟着该公司不竭不彊调季度会员和收入预测，利润率越来越受到和蔼——其第四季度生意利润率为22.2%，远高于一年前的16.9%（但仍是2024年四个季度以来的最低利润率；第三季度利润率为29.6%）。
奈飞斟酌本年第一季度的生意利润率为28.2%，略高于2024年第一季度的28.1%。奈飞斟酌一季度营收为104亿好意思元，每股收益为5.58好意思元，均略低于华尔街的平均预期。该公司还斟酌本年营收将高达445亿好意思元，较此前指引上调5亿好意思元，较上年增长14%，生意利润率为29%。
该公司还示意，其股票回购规画将增多150亿好意思元，使其总授权额达到171亿好意思元。旧年，奈飞以62亿好意思元的价钱回购了990万股股票。若外汇莫得首要波动，斟酌2025年开脱现款流达到约80亿好意思元，其中假定内容现款支拨约为180亿好意思元。
背负剪辑：于健 SF069裸舞 推特